Экономика
Экономика
Экономика представляет собой отрасль социальных наук, объект которых – это экономическая действительность. Экономика является совокупностью взаимоотношени... читать далее »
Новости по Экономике
08.12.2009 07:11
Госфонды снимают сливки с инвестиций. Экономика и финансы.
Поддержка банкротящихся компаний финансового сектора в кризисные времена — дело не только благородное, но и весьма прибыльное. Покупка акций того или иного банка, оказавшегося перед лицом банкротства, принесла миллиарды долларов государственным фондам Ближнего Востока и Азии.
Кувейтский государственный инвестиционный фонд Kuwait Investment Authority (KIA) сообщил о получении около 1,1 млрд долл. прибыли в результате продажи принадлежавших ему акций Citigroup. В 2008 году, когда финансовое положение Citi оставляло желать лучшего, кувейтский фонд купил у банка привилегированные акции на сумму 3 млрд долл. с последующей возможностью конвертации этих бумаг в обыкновенные акции Citi. Воспользовавшись этой возможностью, KIA продал бумаги за 4,1 млрд долл., получив при этом примерно 37% прибыли.
«Конечно, кувейтцы могли подождать еще немного и продать свою долю чуть дороже, но эта разница была бы не настолько значительна. Сейчас они пытаются создать хорошую отчетность под конец года, поэтому и фиксируют прибыль. Мы наверняка станем свидетелями их новых инвестиций в финансовый сектор в следующем году, когда ситуация в экономике станет более понятной», — пояснил РБК daily президент рейтингового агентства Egan Jones Шон Иган.
Это далеко не первый пример, когда институциональные инвесторы продают купленные ими в кризисный период крупные пакеты акций финансовых компаний. Так, в сентябре этого года инвестирующий в пользу правительства Сингапура фонд GIC заработал примерно 1,6 млрд долл. на продаже бумаг того же Citi. В июле около 2 млрд фунтов прибыли смогла показать International Petroleum Investment Company, полностью принадлежащая властям эмирата Абу-Даби: компания продала свою долю в банке Barclays, на приобретение которой было потрачено также около 2 млрд фунтов. Не отстает от них и Государственный инвестиционный фонд Катара, избавившийся в последние месяцы от долей в Volkswagen и Barclays за 1,5 млрд и 1,3 млрд евро соответственно.
Как полагают ряд аналитиков, в ближайшем будущем инвестиционные интересы подобных структур изменятся. «Следующий год вряд ли даст крупным инвесторам хорошие возможности для того, чтобы дешево купить большие пакеты акций компаний банковского сектора. Скорее всего хорошую отдачу впоследствии смогут дать вложения в коммерческую недвижимость», — считает ведущий аналитик Aite Group Джон Джей.
Однако далеко не все сделки фондов принесли столь позитивный результат. К примеру, еще в мае 2007 года китайская China Investment Corporation (CIC) приобрела крупный пакет неголосующих акций Blackstone Group за 3 млрд долл., однако с момента публичного размещения этих бумаг их стоимость упала более чем в два раза. Правда, при покупке CIC взяла на себя обязательство не продавать акции Blackstone как минимум четыре года, поэтому инвестиции еще имеют шанс обернуться для CIC прибылью. Другими негативными примерами могут послужить вложения сингапурского Temasek Holdings в Merrill Lynch, а также давняя покупка государственным фондом из Абу-Даби бумаг Citi.
РБК-daily
Кувейтский государственный инвестиционный фонд Kuwait Investment Authority (KIA) сообщил о получении около 1,1 млрд долл. прибыли в результате продажи принадлежавших ему акций Citigroup. В 2008 году, когда финансовое положение Citi оставляло желать лучшего, кувейтский фонд купил у банка привилегированные акции на сумму 3 млрд долл. с последующей возможностью конвертации этих бумаг в обыкновенные акции Citi. Воспользовавшись этой возможностью, KIA продал бумаги за 4,1 млрд долл., получив при этом примерно 37% прибыли.
«Конечно, кувейтцы могли подождать еще немного и продать свою долю чуть дороже, но эта разница была бы не настолько значительна. Сейчас они пытаются создать хорошую отчетность под конец года, поэтому и фиксируют прибыль. Мы наверняка станем свидетелями их новых инвестиций в финансовый сектор в следующем году, когда ситуация в экономике станет более понятной», — пояснил РБК daily президент рейтингового агентства Egan Jones Шон Иган.
Это далеко не первый пример, когда институциональные инвесторы продают купленные ими в кризисный период крупные пакеты акций финансовых компаний. Так, в сентябре этого года инвестирующий в пользу правительства Сингапура фонд GIC заработал примерно 1,6 млрд долл. на продаже бумаг того же Citi. В июле около 2 млрд фунтов прибыли смогла показать International Petroleum Investment Company, полностью принадлежащая властям эмирата Абу-Даби: компания продала свою долю в банке Barclays, на приобретение которой было потрачено также около 2 млрд фунтов. Не отстает от них и Государственный инвестиционный фонд Катара, избавившийся в последние месяцы от долей в Volkswagen и Barclays за 1,5 млрд и 1,3 млрд евро соответственно.
Как полагают ряд аналитиков, в ближайшем будущем инвестиционные интересы подобных структур изменятся. «Следующий год вряд ли даст крупным инвесторам хорошие возможности для того, чтобы дешево купить большие пакеты акций компаний банковского сектора. Скорее всего хорошую отдачу впоследствии смогут дать вложения в коммерческую недвижимость», — считает ведущий аналитик Aite Group Джон Джей.
Однако далеко не все сделки фондов принесли столь позитивный результат. К примеру, еще в мае 2007 года китайская China Investment Corporation (CIC) приобрела крупный пакет неголосующих акций Blackstone Group за 3 млрд долл., однако с момента публичного размещения этих бумаг их стоимость упала более чем в два раза. Правда, при покупке CIC взяла на себя обязательство не продавать акции Blackstone как минимум четыре года, поэтому инвестиции еще имеют шанс обернуться для CIC прибылью. Другими негативными примерами могут послужить вложения сингапурского Temasek Holdings в Merrill Lynch, а также давняя покупка государственным фондом из Абу-Даби бумаг Citi.
Утром деньги — вечером акции
Минфин США не намерен продавать акции Citigroup до тех пор, пока банк не договорится с регуляторами о погашении всей своей задолженности. На сегодняшний день компания должна властям около 20 млрд долл., еще 25 млрд долл. были конвертированы ими в обыкновенные акции Citi. Для расплаты с властями банку необходимо провести допэмиссию собственных акций, однако руководство Citi опасается, что интерес инвесторов может быть нивелирован опасениями того, что стоимость акций банка сильно упадет в результате возможной продажи государственного пакета.
РБК-daily